体験談抜粋

■IPOストラクチャー・株主構成について

✓時計の針は戻せない
→オファリングは貴重な調達の機会
→IPO時の調達は本当に〇〇。〇〇はどこまで行っても慎重に😅

✓エンジェル投資家が〇〇〇〇〇の株主構成
→良いこともあれば大変なこともある

✓シ団は〇〇〇〇をしてくれるかで選定
→〇〇〇には〇〇的なところで入れなかったが入れたらよかったと後悔している

■IPOの意思決定期について

＜IPOをめざした理由＞

✓会社〇〇〇〇〇〇出来事があり、会社を変えないといけないと意識

✓他の経営者と会うようになって、会社を強くするツールとしての上場を知る
→その時にジーネクスト社は比較的上場に向いてそうだなと判断

＜証券会社の選定理由＞

✓メインバンクが三井住友銀行だったから
→SMBCは〇〇によって〇〇〇〇〇があるが、良い担当にあたるととても良い
→ほかの証券よりもジーネクスト社への理解が深かった！

＜監査法人の選定理由＞

✓監査法人難民で選べる状況ではなかった
→当時は大手・準大手がいいなという世論だったが、〇〇〇〇がなかった
→途中から〇〇するか否かの議論があったが、結果的には良い判断だった！

■N-3期～N期に起こったアレコレ

＜最初期＞

✓何から始めていいかわからなかった笑
✓書いたことがない事業計画を作成して投資家を回る日々
→投資家との壁打ちの結果、事業計画はっきりしてくる
→猪突猛進的に片っ端から動いていたが、今思えばNext IPO Clubのような勉強の場に参加するのは正解

＜N3-N2＞
★N3-N2でだいたい〇〇されるｗ★

✓証券会社と主幹事が決まると〇〇〇になりがちだが、そこが罠
→〇〇〇〇はIPOできてもできなくても良い=上場させることが仕事ではない
→発行体が何をすべきか把握して〇〇〇〇と〇〇〇〇を引きずり回す気概が大切🤔

★CFO超大事★

✓公認会計士・監査法人出身・証券出身のいずれかの経験者であるべき
→未経験にはお作法がわからない
→〇〇〇〇文学：阿吽の呼吸が存在するｗ（この例えが秀逸でした😂）
→ゲームのルールの理解者を仲間に引き入れておいた方がいい

★〇〇が命★

✓耳にタコができても言うが、大切なのは〇〇🐙
→N3-N2で〇〇まくっていると上場が見えてきたタイミングで精度を指摘される
→〇〇こそ希望的観測ではなく堅めに

＜N2-Nまで＞
★上場が見えたときが大変★

✓〇〇〇〇〇が多い場合、上場が見えたときこそキャピタルゲインの〇〇〇〇が大変
→上場が見えていないと応援してくれるが、見えてくると色々と大変
→日頃から〇〇とのコミュニケーションが大事

★証券の担当大事★

✓公引とは二人三脚だが〇〇〇ではある
→運がよかったのは、担当者が元〇〇で〇〇時代にプレゼンを聞いていた
→公引以外の担当は「〇〇〇・・・」😂
→とにかく公引とコミュニケーションをとるのが大事

■東証審査

✓審査部門の〇〇は最も厳しいと言われている〇〇で「上場の2日前まで〇〇〇〇たら引きますよ」と言われていた😅
→〇〇を甘くしたつけがここにも
✓東証面談は〇〇なことを〇〇〇〇ない

■バリュエーション

✓PERのコンプスが〇〇〇〇かそれ以外かで〇〇〇
→正解はわからないが、ひたすら板挟みにあいながら必死に〇〇することが大切

■上場後の振り返り・統括

✓結論、上場は絶対やってよかった。おすすめ
✓メリットはファイナンス
→ITはお金がかかるため、調達した金額があったからよかった
✓〇〇は楽になってない、むしろ〇〇〇な〇がくる
✓デメリットはここだけの話、、、〇〇の意思決定がブレやすくなる
→〇〇のことをここまで気にすると思わなかった
→経営判断が〇〇〇になりがち

事前に“オンスケ”と聞いていたものの、その裏側ではざまざまなトラブルが発生しており、「絶対にズラさない」という強い信念でやり切ってこられたのは本当に凄いです👏
IPO準備に関わる“登場人物”にどんな力学が働いていて、どんな付き合い方をするべきで、どうやって動いてもらうのか、目下IPO準備を進めている会員の皆さんにとっても、貴重な学びになったと思います。

非常に貴重なIPO準備期間の体験シェア、本当にありがとうございました！！

こちらは当日ご講演いただいたお話の一部を抜粋した記事ですが、すべてのお話を動画で視聴できる “リアル”な上場を知るためのオンライン勉強会 Next IPO Clubインキュベーションもおすすめです。まずは、無料視聴動画をお楽しみください。